Analisis Pengaruh Fluktuasi Kurs Rupiah Terhadap Return Saham Menggunakan Distributed Lag Models (Studi Kasus : PT Pembangunan Perumahan (Persero), Tbk.)
Kode Repository :SKM42/SYA/19
NPM :064115024
Nama :Syafira Aulia
Pembimbing 1 :-Dr. Ir. Fitria Virgantari, M.Si.
Pembimbing 2 :-Dr. Sri Setyaningsih, M.Si
Abstrak :-ANALISIS PENGARUH FLUKTUASI KURS RUPIAH TERHADAP
RETURN SAHAM MENGGUNAKAN DISTRIBUTED LAG MODELS
(Studi Kasus Saham PT. Pembangunan Perumhan (Persero), Tbk.)
Syafira Aulia1, Fitria Virgantari2, Sri Setyaningsih3
Program Studi Matematika
Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam
Universitas Pakuan
Bogor
ABSTRAK
Salah satu faktor yang mempengaruhi terjadinya return saham adalah nilai tukar rupiah terhadap
dolar. Nilai tukar rupiah terhadap dolar yang memiliki kecenderungan berfluktuasi menyebabkan
ketidakstabilan harga mata uang rupiah terhadap dolar. Ketidakstabilan nilai tukar rupiah terhadap
dolar akan mempengaruhi harga saham pada pasar modal. Penelitian ini bertujuan menganalisa
pengaruh fluktuasi kurs rupiah terhadap return saham. Data yang digunakan dalam penelitian ini
merupakan data nilai tukar rupiah terhadap dolar dan harga saham PT. Pembangunan Perumahan
periode Januari 2014 – Maret 2019 menggunakan distributed lag models metode Almon untuk
mengetahui pengaruh fluktuasi kurs rupiah terhadap return saham dengan memperhitungkan nilai
fluktuasi kurs rupiah (X) bulan saat ini dan bulan sebelumnya terhadap nilai return saham (Y)
bulan saat ini. Model yang dihasilkan yaitu Yt = 0.023 – 2.85Xt – 0,135Xt-1 – 0.832Xt-2. Hasil
pengujian asumsi menyatan bahwa model telah memenuhi kriteria asumsi kenormalan, dan
kehomogenan ragam. Berdasarkan Koefisien Determinasi disimpulkan bahwa model layak
digunakan karna berpengaruh sebesar 85.4% return saham dipengaruhi oleh fluktuasi kurs rupiah.
Nilai fluktuasi kurs rupiah akan menurunkan tingkat return saham periode bulan saat ini sebesar
2.85. Nilai fluktuasi kurs rupiah akan menurunkan tingkat return saham periode satu bulan
sebelumnya sebesar 0.135. Nilai fluktuasi kurs rupiah akan menurunkan tingkat return saham
periode dua bulan sebelumnya sebesar 0.832 .
Kata Kunci : investasi, return saham, fluktuasi kurs, distributed lag models